創(chuàng)金合信恒榮120天持有期債券型證券投資基金（A類份額）基金產(chǎn)品資料概要
創(chuàng)金合信恒榮120天持有期債券型證券投資基金（A類份額）基金產(chǎn)品資料概要
創(chuàng)金合信恒榮120天持有期債券型證券投資基金（A類份額）基金產(chǎn)品資料概要
編制日期：2025年6月26日
送出日期：2025年7月1日
本概要提供本基金的重要信息，是招募說明書的一部分。
作出投資決定前，請(qǐng)閱讀完整的招募說明書等銷售文件。
一、產(chǎn)品概況
創(chuàng)金合信恒榮120天持有
基金簡(jiǎn)稱基金代碼023287
期債券
創(chuàng)金合信恒榮120天持有
基金簡(jiǎn)稱A基金代碼A 023287
期債券A
創(chuàng)金合信基金管理有限
基金管理人基金托管人興業(yè)銀行股份有限公司
公司
上市交易所及上市日
基金合同生效日-暫未上市
期
基金類型債券型交易幣種人民幣
運(yùn)作方式其他開放式開放頻率120天持有期
開始擔(dān)任本基金基金
-
經(jīng)理的日期基金經(jīng)理黃佳祥
證券從業(yè)日期2017年07月03日
開始擔(dān)任本基金基金
-
基金經(jīng)理謝創(chuàng)經(jīng)理的日期
證券從業(yè)日期2015年07月01日
《基金合同》生效后，連續(xù)20個(gè)工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200
人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中
予以披露；連續(xù)60個(gè)工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在10個(gè)工作
其他
日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告并提出解決方案，解決方案包括持續(xù)運(yùn)作、轉(zhuǎn)換運(yùn)作
方式、與其他基金合并或者終止基金合同等，并在6個(gè)月內(nèi)召集基金份額持
有人大會(huì)。法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定時(shí)，從其規(guī)定。
二、基金投資與凈值表現(xiàn)
（一）投資目標(biāo)與投資策略
在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下，力求獲得超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回
投資目標(biāo)
報(bào)。
本基金投資于流動(dòng)性良好的金融工具，包括債券（包含國(guó)債、央行票據(jù)、金
融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公
投資范圍開發(fā)行的次級(jí)債券、政府支持債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、地方政府債券）、
資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款（包含協(xié)議存款、定期存款
及其他銀行存款）、貨幣市場(chǎng)工具、信用衍生品、國(guó)債期貨，以及法律法規(guī)
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或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的其他金融工具（但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定）。
本基金不投資于股票等資產(chǎn)，也不投資于可轉(zhuǎn)換債券，可交換債券。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)
程序后，可以將其納入投資范圍。
基金的投資組合比例為：本基金投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的
80%。每個(gè)交易日日終在扣除國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金后，持有現(xiàn)
金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，現(xiàn)金不包括結(jié)
算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等。
如果法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)變更投資品種的投資比例限制，基金管理人在履
行適當(dāng)程序后，可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。
本基金通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的持續(xù)跟蹤，基于對(duì)利率、信用等市場(chǎng)的分析和
預(yù)測(cè)，綜合運(yùn)用久期配置策略、跨市場(chǎng)套利、杠桿放大等策略，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基
金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。
1、久期配置策略
根據(jù)基本價(jià)值評(píng)估、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，考慮在運(yùn)作周期中所處階段，
確定債券組合的久期配置。本基金將在預(yù)期市場(chǎng)利率下行時(shí)，適當(dāng)拉長(zhǎng)債券
組合的久期水平，在預(yù)期市場(chǎng)利率上行時(shí)，適當(dāng)縮短債券組合的久期水平，
以此提高債券組合的收益水平。
2、期限結(jié)構(gòu)配置策略
在確定組合久期后，針對(duì)收益率曲線形態(tài)特征確定合理的組合期限結(jié)構(gòu)，包
括采用集中策略、兩端策略和梯形策略等，在長(zhǎng)期、中期和短期債券間進(jìn)行
動(dòng)態(tài)調(diào)整，力爭(zhēng)從長(zhǎng)、中、短期債券的相對(duì)價(jià)格變化中獲利。
3、債券類別配置策略
主要包括資產(chǎn)類別選擇、各類資產(chǎn)的適當(dāng)組合以及對(duì)資產(chǎn)組合的管理。本基
金將在利率預(yù)期分析及其久期配置范圍確定的基礎(chǔ)上，通過情景分析和歷史
預(yù)測(cè)相結(jié)合的方法，“自上而下”在債券一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)，銀行間市場(chǎng)
和交易所市場(chǎng)，銀行存款、信用債、政府債券等資產(chǎn)類別之間進(jìn)行類屬配置，
主要投資策略
進(jìn)而確定具有最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)收益特征的資產(chǎn)組合。
4、信用風(fēng)險(xiǎn)控制策略（含資產(chǎn)支持證券，下同）
基金管理人利用行業(yè)和公司的信用研究力量，對(duì)所有投資的信用品種進(jìn)行詳
細(xì)的分析及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，依據(jù)不同信用債發(fā)行主體所處行業(yè)未來發(fā)展前景以及
自身在行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)能力，對(duì)不同發(fā)行主體的債券進(jìn)行內(nèi)部評(píng)級(jí)分類。在實(shí)
際投資中，投資人員還將結(jié)合個(gè)券流動(dòng)性、到期收益率、稅收因素、市場(chǎng)偏
好等多方面因素進(jìn)行個(gè)券選擇，以平衡信用債投資的風(fēng)險(xiǎn)與收益。本基金在
信用債投資過程中，可投資的信用債信用評(píng)級(jí)范圍為AA+、AAA級(jí)，投資于
信用評(píng)級(jí)為AA+的信用債占持倉信用債的比例為0-50%，投資于信用評(píng)級(jí)為
AAA的信用債占持倉信用債的比例為50%-100%。上述信用評(píng)級(jí)為債項(xiàng)評(píng)級(jí)，
短期融資券、超短期融資券等短期信用債的信用評(píng)級(jí)依照評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具的主
體信用評(píng)級(jí)，本基金投資的信用債若無債項(xiàng)評(píng)級(jí)的，參照主體信用評(píng)級(jí)。本
基金將綜合參考國(guó)內(nèi)依法成立并擁有證券評(píng)級(jí)資質(zhì)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)所出具的信
用評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)以基金管理人選定為準(zhǔn)。基金持有信用債期間，如果其信
用等級(jí)下降、基金規(guī)模變動(dòng)、變現(xiàn)信用債支付贖回款項(xiàng)等使得投資比例不再
符合上述約定，應(yīng)在評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)布之日或不再符合上述約定之日起3個(gè)月內(nèi)
調(diào)整至符合約定。
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5、跨市場(chǎng)套利策略
跨市場(chǎng)套利是根據(jù)不同債券市場(chǎng)間的運(yùn)行規(guī)律和風(fēng)險(xiǎn)特性，構(gòu)建和調(diào)整債券
組合，提高投資收益，實(shí)現(xiàn)跨市場(chǎng)套利。
6、杠桿放大策略
本基金可采用杠桿放大策略擴(kuò)大收益，即以組合現(xiàn)有債券為基礎(chǔ)，利用買斷
式回購、質(zhì)押式回購等方式融入低成本資金，并購買剩余年限相對(duì)較長(zhǎng)并具
有較高收益的債券，以期獲取超額收益。
7、衍生產(chǎn)品投資/交易策略；8、其他。
中債綜合指數(shù)（全價(jià)）收益率×90%+一年期定期存款基準(zhǔn)利率（稅后）
業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)
×10%
本基金為債券型證券投資基金，長(zhǎng)期來看，其預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于
風(fēng)險(xiǎn)收益特征
貨幣市場(chǎng)基金，低于混合型基金和股票型基金。
注：了解詳細(xì)情況請(qǐng)閱讀基金合同及招募說明書"基金的投資"部分。
（二）投資組合資產(chǎn)配置圖表/區(qū)域配置圖表
注：無
（三）自基金合同生效以來/最近十年（孰短）基金每年的凈值增長(zhǎng)率及與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的比較
圖
注：無
三、投資本基金涉及的費(fèi)用
（一）基金銷售相關(guān)費(fèi)用
以下費(fèi)用在認(rèn)購/申購/贖回基金過程中收取：
費(fèi)用類型份額(S)或金額(M)/持有期限(N)收費(fèi)方式/費(fèi)率備注
0≤M
100萬元≤M
500萬元≤M 1000.00元/筆非特定投資群體
認(rèn)購費(fèi)
0≤M
100萬元≤M
500萬元≤M 1000.00元/筆特定投資群體
0≤M
100萬元≤M
500萬元≤M 1000.00元/筆非特定投資群體申購費(fèi)(前收
費(fèi)) 0≤M
100萬元≤M
500萬元≤M 1000.00元/筆特定投資群體
注：本基金不收取贖回費(fèi)，特定投資群體適用的費(fèi)率詳見基金招募說明書等相關(guān)文件。
（二）基金運(yùn)作相關(guān)費(fèi)用
以下費(fèi)用將從基金資產(chǎn)中扣除：
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費(fèi)用類別收費(fèi)方式/年費(fèi)率或金額收取方
管理費(fèi)0.30%基金管理人和銷售機(jī)構(gòu)
托管費(fèi)0.05%基金托管人
審計(jì)費(fèi)用-會(huì)計(jì)師事務(wù)所
信息披露費(fèi)-規(guī)定披露報(bào)刊
按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定和《基金合同》約定，可
其他費(fèi)用
以在基金財(cái)產(chǎn)中列支的其他費(fèi)用。
注：1.本基金交易證券、基金等產(chǎn)生的費(fèi)用和稅負(fù)，按實(shí)際發(fā)生額從基金資產(chǎn)扣除。
2.審計(jì)費(fèi)用、信息披露費(fèi)為基金整體承擔(dān)費(fèi)用，非單個(gè)份額類別費(fèi)用，且年金額為預(yù)估值，最終實(shí)
際金額以基金定期報(bào)告披露為準(zhǔn)。
四、風(fēng)險(xiǎn)揭示與重要提示
（一）風(fēng)險(xiǎn)揭示
本基金不提供任何保證。投資者可能損失投資本金。
投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者購買基金時(shí)應(yīng)認(rèn)真閱讀本基金的《招募說明書》等銷售文件。
投資本基金可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)包括證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、操作或技
術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、特有風(fēng)險(xiǎn)、本基金法律文件風(fēng)險(xiǎn)收益特征表述與銷售機(jī)構(gòu)基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)可能不一致的風(fēng)險(xiǎn)、
基金管理人職責(zé)終止風(fēng)險(xiǎn)和不可抗力風(fēng)險(xiǎn)等。
當(dāng)本基金持有特定資產(chǎn)且存在或潛在大額贖回申請(qǐng)時(shí)，基金管理人履行相應(yīng)程序后，可以啟用
側(cè)袋機(jī)制，具體詳見基金合同和招募說明書"側(cè)袋機(jī)制"章節(jié)。側(cè)袋機(jī)制實(shí)施期間，基金管理人將對(duì)
基金簡(jiǎn)稱進(jìn)行特殊標(biāo)識(shí)，并不辦理側(cè)袋賬戶的申購贖回。請(qǐng)基金份額持有人仔細(xì)閱讀相關(guān)內(nèi)容并關(guān)
注本基金啟用側(cè)袋機(jī)制時(shí)的特定風(fēng)險(xiǎn)。
本基金特有風(fēng)險(xiǎn)包括但不限于：
1、本基金特殊運(yùn)作方式的風(fēng)險(xiǎn)
本基金對(duì)每份基金份額設(shè)置120天的最短持有期。在每份基金份額的最短持有期到期日前（不
含當(dāng)日），基金份額持有人不能對(duì)該基金份額提出贖回申請(qǐng)；每份基金份額的最短持有期到期日起（含
當(dāng)日），基金份額持有人可對(duì)該基金份額提出贖回申請(qǐng)。因不可抗力或基金合同約定的其他情形致使
基金管理人無法在該基金份額的最短持有期到期日開放辦理該基金份額的贖回業(yè)務(wù)的，該基金份額
的最短持有期到期日順延至不可抗力或基金合同約定的其他情形的影響因素消除之日起的下一個(gè)工
作日。故投資者在最短持有期到期日前存在無法贖回的風(fēng)險(xiǎn)。
由于本基金特殊運(yùn)作方式的安排，投資者的單筆申購存在120天的最短持有期，因而對(duì)于同一
時(shí)點(diǎn)申購的資金將極有可能面臨集中贖回的情形，由此將有可能觸發(fā)本基金的巨額贖回機(jī)制。在發(fā)
生巨額贖回時(shí)，如果基金資產(chǎn)變現(xiàn)能力差，可能會(huì)產(chǎn)生基金倉位調(diào)整的困難，導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
2、本基金投資資產(chǎn)支持證券的風(fēng)險(xiǎn)
本基金可投資資產(chǎn)支持證券，資產(chǎn)支持證券具有一定的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)
等風(fēng)險(xiǎn)，本基金管理人將本著謹(jǐn)慎和控制風(fēng)險(xiǎn)的原則進(jìn)行資產(chǎn)支持證券投資。
（1）與基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括特定原始權(quán)益人破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)等與基礎(chǔ)資產(chǎn)
相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。
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（2）與資產(chǎn)支持證券相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括資產(chǎn)支持證券信用增級(jí)措施相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)支持證券
的利率風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)支持證券的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)等與資產(chǎn)支持證券相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。
（3）其他風(fēng)險(xiǎn)主要包括政策風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)生不可抗力事件的風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。
3、與國(guó)債期貨交易相關(guān)的特定風(fēng)險(xiǎn)
本基金將國(guó)債期貨納入到投資范圍中，國(guó)債期貨作為金融衍生品，具備一些特有的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。
（1）期貨采用保證金交易制度，由于保證金交易具有杠桿性，當(dāng)出現(xiàn)不利行情時(shí)，微小的變動(dòng)
就可能會(huì)使投資人權(quán)益遭受較大損失。同時(shí)，期貨采用每日無負(fù)債結(jié)算制度，如出現(xiàn)極端行情，市
場(chǎng)持續(xù)向不利方向波動(dòng)導(dǎo)致保證金不足，在無法及時(shí)補(bǔ)足保證金的情形下，保證金賬戶將被強(qiáng)制平
倉，可能給基金凈值帶來重大損失。
（2）期貨合約價(jià)格與標(biāo)的價(jià)格之間的價(jià)格差的波動(dòng)所造成的基差風(fēng)險(xiǎn)。因存在基差風(fēng)險(xiǎn)，在進(jìn)
行金融衍生品合約展期的過程中，基金資產(chǎn)可能因基差異常變動(dòng)而遭受展期風(fēng)險(xiǎn)。
（3）第三方風(fēng)險(xiǎn)。包括對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)和連帶風(fēng)險(xiǎn)。
①對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)?；鸸芾砣诉\(yùn)用基金資產(chǎn)投資于金融衍生品合約，會(huì)盡力選擇資信狀況優(yōu)良、
風(fēng)險(xiǎn)控制能力強(qiáng)的經(jīng)紀(jì)商，但不能杜絕因所選擇的經(jīng)紀(jì)商在交易過程中存在違法、違規(guī)經(jīng)營(yíng)行為或
破產(chǎn)清算導(dǎo)致基金資產(chǎn)遭受損失。
②連帶風(fēng)險(xiǎn)。為基金資產(chǎn)交易金融衍生品進(jìn)行結(jié)算的交易所或登記公司會(huì)員單位，或該會(huì)員單
位下的其他投資者出現(xiàn)保證金不足、又未能在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足，或因其他原因?qū)е孪嚓P(guān)交易場(chǎng)所
對(duì)該會(huì)員下的經(jīng)紀(jì)賬戶強(qiáng)行平倉時(shí)，基金資產(chǎn)可能因相關(guān)交易保證金頭寸被連帶強(qiáng)行平倉而遭受損
失。
4、投資信用衍生品的風(fēng)險(xiǎn)
本基金可投資于信用衍生品，信用衍生品作為一種金融衍生品，具備一些特有的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。投資
信用衍生品主要存在以下風(fēng)險(xiǎn)：
（1）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指信用衍生品在交易轉(zhuǎn)讓過程中因無法找到交易對(duì)手或交易對(duì)
手較少，導(dǎo)致難以以合理價(jià)格進(jìn)行變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。
（2）償付風(fēng)險(xiǎn)：在信用衍生品的存續(xù)期內(nèi)，由于不可控制的市場(chǎng)環(huán)境及變化，創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)可能出
現(xiàn)經(jīng)營(yíng)狀況不佳或創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金流與預(yù)期發(fā)生偏差，從而影響信用衍生品結(jié)算的風(fēng)險(xiǎn)。
（3）價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：由于創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)或所受保護(hù)債券主體經(jīng)營(yíng)情況或利率環(huán)境變化引起信用衍生
品交易價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
（二）重要提示
中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本基金募集的注冊(cè)，并不表明其對(duì)本基金的價(jià)值和收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證，
也不表明投資于本基金沒有風(fēng)險(xiǎn)。
基金管理人依照恪盡職守、誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，但不保證基金一
定盈利，也不保證最低收益。
基金投資者自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同的當(dāng)事人。
與本基金/基金合同相關(guān)的爭(zhēng)議解決方式為仲裁。如經(jīng)友好協(xié)商未能解決的，任何一方均有權(quán)將
爭(zhēng)議提交深圳國(guó)際仲裁院，根據(jù)該院當(dāng)時(shí)有效的仲裁規(guī)則進(jìn)行仲裁。仲裁的地點(diǎn)在深圳市。
創(chuàng)金合信恒榮120天持有期債券型證券投資基金（A類份額）基金產(chǎn)品資料概要
基金產(chǎn)品資料概要信息發(fā)生重大變更的，基金管理人將在三個(gè)工作日內(nèi)更新，其他信息發(fā)生變
更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件內(nèi)容相比基金的實(shí)際情況可能存在一定的滯后，如
需及時(shí)、準(zhǔn)確獲取基金的相關(guān)信息，敬請(qǐng)同時(shí)關(guān)注基金管理人發(fā)布的相關(guān)臨時(shí)公告等。
五、其他資料查詢方式
以下資料詳見基金管理人網(wǎng)站[www.cjhxfund.com][400-868-0666]
基金合同、托管協(xié)議、招募說明書
定期報(bào)告，包括基金季度報(bào)告、中期報(bào)告和年度報(bào)告
基金份額凈值
基金銷售機(jī)構(gòu)及聯(lián)系方式
其他重要資料
六、其他情況說明
無。
創(chuàng)金合信恒榮120天持有期債券型證券投資基金（A類份額）基金產(chǎn)品資料概要.pdf